本剧讲述了民国初年一位歌女的坎坷遭遇。歌女明月自小跟随师傅、师母以卖唱为生。师傅垂涎她的美色，师母又经常将她虐待。后来，在手车夫的协助下，她逃离了师傅、师母的魔掌，还认识了一位梨园前辈，跟随学艺，

　　卖唱孤女月容受人欺侮﹐幸得马车夫二和相救﹐把她收留家中。邻居田二姑及皮鞋匠王傻子﹐见月容聪慧能唱﹐于是便介绍乐到杨五爷去学戏﹐后来登台卖唱大受欢迎﹐却引来宋信生垂涎她的美色﹐设法引诱她落入自己设置

　　电影由两个短片组成。　　财主胡万年（王憾尘 饰）死了，留下了妻子（王莱 饰）孤身一人无依无靠。胡万年的女儿（胡茵茵 饰）告诉自己的三位兄长，母亲拥有父亲留下的一个大金元宝，价值连城。于是，三个孩子